25 abr

Compre volatilidade

Vix estrutura de termo de futuros


"Em postagens anteriores vimos como vendem volatilidade e como essa estratégia – escreve Francesco Placci diretor do Escritório de Estudos da Algoritmica.pro – é lucrativa a longo prazo, apesar de sofrer altas perdas durante as fases de colisão

No entanto, estamos em uma fase de mercado em que a volatilidade está em mínimos históricos. Vendendo a volatilidade hoje é perigoso, no primeiro espirro do mercado, poderíamos encontrar-nos em uma posição fortemente perdendo.

Daí a consideração que – escreve Francesco Placci diretor do Departamento de Pesquisa de Algoritmica.pro – poderia ser interessante comprar volatilidade para se beneficiar de um aumento futuro do último. Fazer temporizações de volatilidade é extremamente difícil, especialmente se tentarmos antecipar uma futura explosão de volatilidade que pode levar meses ainda mais longos. Se comprarmos volatilidade e isso não crescer, dia após dia nossa posição sofrerá perdas constantes. Fazendo uma analogia – Francesco Placci escreve diretor do Escritório de Estudos Algoritmica.pro – pode-se pensar na decadência do tempo das opções. A explicação desse fenômeno é encontrada na estrutura da volatilidade que para 80% do tempo está no contango, ou seja, cada futuro tem uma cotação menor do que os futuros com data de vencimento subsequente.

Um excelente site que permite monitorar a estrutura a termo da volatilidade é http://vixcentral.com/ .

Ver, mostro-lhe a estrutura a partir de ontem.

Vix estrutura de termo de futuros

Como o valor de liquidação do futuro VIX é dado pelo valor do índice VIX no vencimento, dia após dia os vencimentos de primeiro vencimento perderão valor até para chegar à listagem do índice VIX, o segundo vencimento perderá valor até que o primeiro prazo seja citado e assim por diante. É um pouco como o que acontece com um vínculo de cupom zero, mas, pelo contrário. Suponha que é citado 90, como os dias passam aproximará o valor de reembolso de 100.

Por esta razão – escreve Francesco Placci diretor do Departamento de Pesquisa de Algoritmica.pro – é difícil para comprar a volatilidade se o momento não estiver certo (e é extremamente difícil fazer o timing da volatilidade), nossa posição perde valor dia a dia.

Como fazer então? Devemos tentar mitigar essa contínua erosão de valor. Uma maneira de fazer isso é abrir uma posição de propagação. Você compra futuros com um prazo de um mês e vende futuros com um prazo de dois meses, por exemplo. A vantagem é que somos capazes de mitigar a erosão do valor, a desvantagem é que vamos ganhar menos no caso de a volatilidade subir.

Se você quiser saber mais sobre negociação quantitativa, visite o site www.algoritmica .pro

Mesmo que esse tipo de estratégia seja implementada sistematicamente, ela perde dinheiro, mas se você quiser comprar volatilidade, ela permite uma margem de erro maior se o momento não estiver correto.

Nos últimos meses – escreve Francesco Placci diretor do Departamento de Estudos da Algoritmica.pro – realizei várias operações com essa lógica, felizmente fechei todos os lucros. Toda vez que vi o índice VIX listado abaixo, tentei abrir posições. 10 na verdade, é um valor que pode ser considerado uma espécie de piso, abaixo do qual o índice se esforça para cair. Comprei então o futuro da VIX antes da expiração (a menos que restassem alguns dias antes do vencimento do futuro, caso em que me mudei no segundo prazo) e vendi o segundo ou terceiro prazo. Eu fechei as posições assim que vi o índice VIX voltar atrás em seus baixos níveis médios, por exemplo 11 – 11.50

 Exemplo de operação

Exemplo de operação

Para concluir embora eu saiba que essa estratégia não se empresta para ser usado continuamente, poderia ser interessante em uma fase de mercado como hoje, caracterizado por níveis muito baixos de volatilidade, tente lucrar com isso. "

Se você quiser saber mais sobre negociação quantitativa visite o site www.algoritmica.pro

Textos que devem ser visitados também:

Como flertar on-line sem morrer na tentativa

Estrutura do portal do site – Abordagem, estatísticas e dicas práticas

Criar Mais Rentáveis Ângulos /w 1 Este Estranho Truque

Como ganhar dinheiro vendendo fotos online

Trabalhar com Marketing na Fotografia

Papéis de parede: Entrevista com Oliver Pfeil

Social Gaming – O futuro das mídias sociais

 Estratégias de Marketing na Internet para 2009

Melhore sua Vida com o Plano Detox